牧原股份股价九连阴 上月长江证券两发研报重点推荐

1评论 2021-03-16 15:32:00

  中国经济网北京3月16日讯今日,牧原股份(行情002714,诊股)(002714.SZ)股价下跌,截至收盘报101.47元,跌幅2.26%,成交额25.19亿元,换手率0.97%,总市值3814.59亿元。

  值得注意的是,该股自3月4日至今已连续九个交易日收阴。3月4日收盘该股跌2.14%;3月5日收盘跌4.64%;3月8日收盘跌2.40%;3月9日收盘跌3.96%;3月10日收盘跌0.18%;3月11日开盘涨1.74%,收盘涨幅回落至1.43%;3月12日开盘涨0.78%,收盘涨幅回落至0.48%;3月15日收盘跌3.58%;今日收盘该股再度下跌2.26%。

  而上月,长江证券(行情000783,诊股)两次发布研报称看好公司未来发展,重点推荐。

  2月1日,长江证券研究员陈佳、余昌发研报《牧原股份(002714):专注与专业铸就辉煌》称,非洲猪瘟使得生猪养殖行业格局重铸,行业或进入“高壁垒、高投入、高回报”时期,优质养殖企业的长期平均回报水平或出现提升。牧原股份依靠精细化的管理和生物安全防控水平,其成本优势同行业正在拉大(2020年公司完全成本预计14.1元/公斤,较行业平均领先9元/公斤),护城河正持续拓宽。且长期来看,牧原股份通过人才领先和技术领先战略,进一步提升养殖智能化水平,有望从人力资本密集型公司向技术密集型公司转变,成本不排除进一步下行,未来公司周期底部时期ROE或出现提升。

  研报认为,通过对于牧原股份历史复盘,其能够穿越周期成长为龙头的核心原因在于公司高度专注及专业化。公司通过领先的养殖技术构建成本优势,形成企业护城河,并持续深耕行业进行大规模产能扩张,从而从行业中脱颖而出。未来来看,非瘟疫情使得行业格局重塑,未来公司成本优势或进一步拉大,看好公司未来发展,重点推荐。

  2月25日,长江证券研究员陈佳、余昌再发研报《牧原股份(002714):低估值的行业龙头》称,公司竞争优势持续拉大,未来周期底部盈利能力或出现提升非瘟疫情以来,由于自繁自养一体化带来防疫体系优势及精细化管理水平,牧原股份成本优势同行业相比正持续扩大,从头均盈利变化情况来看可证明这一点。非瘟前(2010-2018)公司平均头均盈利321元,较同行企业平均领先83元/头,非瘟后(2019-2020)公司头均盈利1126元,较行业领先390元/头。且从2020Q4情况来看,头均盈利领先更为明显,按业绩预告区间下限预计,牧原股份2020Q4头均盈利达1107元,较同行企业平均水平领先655元/头,公司2020年养殖完全成本约14.4元/公斤,较同行企业平均领先约7.7元/公斤。我们认为,随着成本差距的持续拉大,未来公司在行业底部时期盈利能力有望出现提升。

  研报认为,从长期业绩复合增速和ROE水平来看,牧原股份2009年-2019年历史平均ROE为30%,2010年-2019年业绩复合增速53%,表现不弱于消费品龙头公司。但从估值角度来看,市场仍以传统周期股估值体系给予牧原股份估值,当下公司2020-2022年预计业绩对应当下估值分别仅为16X、12X和22X(悲观预计2022年为行业周期底部),相较其他优质龙头资产仍处于较低水平。从同为周期成长股的万华化学(行情600309,诊股)来看,其整体估值水平近年来也呈现持续提升的态势。我们认为,随着牧原股份的成本优势持续扩大,未来其在周期底部时盈利水平或也将呈现抬升趋势,其估值中枢不排除也出现上行,看好公司未来发展,重点推荐。

【来源:中国经济网 (责任编辑:Robot RF13015)

快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
收评:沪指震荡调整止步5连阳,光伏、6G概念大涨,教育、婴童概念重挫

2023-03-06 15:03:50来源:金融界

华西策略:A股步入两会行情,重视产业政策催化,关注3大方向

2023-03-06 08:48:00来源:券商研报精选

国泰君安证券:预期的好难以更好,指数行情进入鱼尾阶段,掘金硬科技与央企价值重估

2023-03-06 10:19:08来源:券商研报精选

事出美国人“搞事”?百亿资金决战浪潮信息!机构资金对垒A股一线实力游资,CHATGPT概念龙头后市走向何方?

2023-03-06 17:51:27来源:金融界

晚间公告全知道:四维图新与长城汽车达成城市级自动驾驶地图合作!云南白药董事长王明辉因个人原因辞职

2023-03-06 21:07:27来源:金融界

甲流阳性率在继续上升 券商建议关注疫苗、检测、治疗相关公司

2023-03-06 10:39:24来源:金融界

中字头活跃 机构看好央企估值重塑空间

2023-03-06 08:06:04来源:金融界

A股头条:今年GDP增长目标5%左右!国有企业对标世界一流企业价值创造行动启动!

2023-03-06 07:30:01来源:金融界

这只6G龙头3天两板 能追涨吗?

2023-03-06 21:14:30来源:金融界

互动| 紫光国微:公司的FPGA系列产品可广泛应用于人工智能领域

2023-03-06 21:54:48来源:金融界

浪潮信息尾盘封跌停 成交金额超111亿再创历史天量

2023-03-06 14:36:04来源:金融界

务实一点 不要再期待大牛市了!

2023-03-06 21:06:00来源:金融界

3月6日热股前瞻:6股突发利好

2023-03-06 08:50:46来源:金融界

宝马氢燃料电池车将在全球试用 产业链有望受益

2023-03-06 08:36:56来源:金融界

3月6日沪深两市最新交易提示

2023-03-06 08:00:51来源:金融界

三连板中公高科:近年来整体业绩及订单保持稳定 未发生显著增长

2023-03-06 21:55:22来源:金融界

中信证券:央国企估值有望重塑,建议关注科技型国企、国家安全体系中有重要作用的国企

2023-03-06 08:15:50来源:券商研报精选

天风策略:不拍脑袋,基于逻辑和定量分析,如何看待市场空间和后续变数

2023-03-06 13:27:00来源:券商研报精选

我国将建设超低轨卫星星座 九月发射

2023-03-06 08:28:31来源:金融界

创业板新股绿通科技午后破发 成为年内首只破发新股

2023-03-06 14:43:13来源:金融界

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
资金流向

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
TCL中环48.169.85%55535.23
隆基绿能45.023.83%49914.07
中航电测60.5113.87%43523.52
北方华创254.882.39%38600.83
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--