行业景气观察:基建产业链景气上行,7月移动通信基站产量同比增幅扩大

1评论 2022-08-25 08:47:15 来源:金融界 作者:招商策略 张夏 耿睿坦 陈星宇

  近期随着高温逐渐过去叠加政策支撑,沥青、高炉开工率、建材成交等数据开始提高,基建落地情况或将逐渐发力。上游动力煤、水泥等价格景气上行;中游新能源和光伏产业链价格维持较高景气度;此外商品房成交面积有所改善。推荐关注后续受益于基建落地的水泥、沥青、钢材等相关领域。

  核心观点

  【本周关注】在4月疫情之后复工复产持续推进,部分指标恢复良好,尤其开工率、建材成交等数据改善较为明显,显示基建等落地在逐渐发力。供给方面,当前开工率恢复势头良好,基本恢复到2021年同期的93.3%,尤其沥青开工率提升显著,唐山钢厂产能利用率有所改善;需求方面,价格基本稳定,水泥、混凝土价格略有下滑、动力煤价格持续走高; 铁矿石库存近期有所上行但仍处于较低水平、水泥库容比下降、六大发电集团煤炭库存处于较低水平。城市活动方面,出行明显恢复,商品房交易改善较为明显。此外建材成交近期有所上行。推荐关注后续受益于基建落地的水泥、沥青、钢材等相关领域。

  【信息技术】4GB 1600MHz DRAM存储器、32GB NAND flash存储器、64GB NAND flash存储器价格周环比下行;7月集成电路出口金额同比由正转负,进口金额同比降幅缩窄,贸易逆差同比降幅收窄;7月LED芯片台股营收同比降幅缩窄,多层陶瓷电容台股营收同比由正转负;1-7月软件产业利润累计同比增幅收窄;7月移动通信基站产量同比增幅扩大,程控交换机当月产量当月同比增幅缩窄;1-7月光缆累计产量同比增幅扩大。

  【中游制造】本周产品、三元材料、氢氧化锂价格上行,DMC、电解镍价格下行,部分电解液、正极材料、锂材料价格维持不变;本周光伏行业综合价格指数上行,多晶硅价格指数上行,组件、电池片、硅片指数保持不变;本周光伏产业链中硅料价格下行,组件、硅片价格维持不变;7月太阳能(行情000591,诊股)电池产量当月同比增幅缩窄,1-7月太阳能电池产量同比增幅扩大;7月新接船舶订单量累计同比降幅扩大,手持船舶订单量累计值同比增幅缩窄;1-7月包装专用设备累计产量同比降幅缩窄,7月金属成形机床产量当月同比降幅扩大;CCFI、CCBFI、BDI下行,BDTI上行。

  【消费需求】主产区生鲜乳价格与上周持平;本周仔猪、猪肉价格下行,生猪价格上行;自繁自养生猪养殖盈利、外购仔猪养殖盈利收窄。肉鸡苗价格与上周持平,鸡肉价格上行。蔬菜价格指数周环比上行,棉花期货结算价下行,玉米期货结算价上行。本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次下行。

  【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行。本周铁矿石、螺纹钢、钢坯价格下行;主要钢材品种库存下行,国内港口铁矿石库存上行,唐山钢坯库存下行;唐山钢厂高炉开工率上行,唐山钢厂产能利用率上行。秦皇岛港动力煤报价上行、京唐港山西主焦煤库提价上行;动力煤期货结算价上行,焦煤、焦炭期货结算价下行。本周秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤库存、天津港(行情600717,诊股)焦炭库存下行。水泥价格指数上行。Brent国际原油价格上行;无机化工品期货价格多数下跌;有机化工品期货价格涨跌互现,其中甲醇PTA、苯乙烯涨幅较大。本周工业金属价格涨跌互现,锡、价格上涨;、镍等价格下跌;库存多数下行,仅锌库存上行;黄金现货价格下跌、白银下跌。

  金融地产】货币市场投放与回笼持平,隔夜SHIBOR利率较上周下行。A股换手率上行、日成交额下行。周土地成交溢价率上行、商品房成交面积上行。

  公用事业我国天然气出厂价下行,英国天然气期货结算价上行

  风险提示:产业扶持度不及预期,宏观经济波动。

  目录

  【招商策略】行业景气观察0824——基建产业链景气上行,7月移动通信基站产量同比增幅扩大

  01

  本周行业景气度核心变化总览

  1、本周关注:沥青价格、开工率等上行,基建落地或将改善

  自从六月上海正式复工复产以来,中国经历了6、7两月的生产释放,新能源汽车、锂电、光伏等都迎来了一波景气小周期。然而7月经济数据显示,中国PMI较为疲软,青年失业率处于较高水平,经济恢复出现了结构性差异。观察供给和消费端的各项数据可以发现,当前开工率、出行、钢材成交等领域恢复程度较高,分别相当于2021年同期的93.3%、103.1%、107.3%(4月份疫情缓解初期各项指标分别相当于2021年的79.3%、61.9%、62.1%);地产成交相比4月份有较大改善;价格基本与4月份处于去年同期的相当水平;产能利用率目前有待进一步恢复。

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  1)供给端

  ?开工率

  当前开工率恢复势头良好,基本恢复到2021年同期的93.3%。相比4月份的79.3%有较大幅度提高,其中基建相关景气度较高,沥青开工率持续上行,钢铁开工率稳定。唐山高炉开工率延续了4周的上涨态势,在8月19日达到56.35%,基本相当于2021年同期的106.0%;与此同时,8月17日,沥青的开工率为34.40%,周环比有所回落,但是整体7、8月份中枢明显上移,当前基本相当于2021年同期的84.7%(4月份仅有44.1%)。沥青是基础设施建设的重要原料,随着各项社会投资项目的落地,沥青的需求有望进一步升高。同时沥青也是反应基建落地情况的重要指标,后续随着高温天气过去,基建落地情况有望进一步改善。

  轮胎开工率小幅改善,PTA等开工维持稳定。截至8月19日轮胎(全钢胎)开工率56.81%,与7月份基本持平,当前开工率相当于2021年同期的92.6%(4月份为75.4%),后续在汽车购置税减免等扶持下,汽车产销预计均能维持较高景气度。截至8月18日PTA开工率68.0%,相当于2021年同期的89.9%(4月份为92.9%),基本维持稳定。

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  ?产能利用率

  产能利用率整体恢复程度较为一般,其中唐山钢厂产能利用率、浮法玻璃产能利用率有所改善,电炉、水泥熟料略有下滑。整体来看,产能利用率基本恢复到2021年同期的95%(4月份这一数值为103%)。

  截至8月19日,唐山钢厂产能利用率72.61%、独立焦化厂产能利用率73.20%、浮法玻璃产能当周值5937.0万吨/年,相比7月有所上升明显。但全国电炉产能利用率49.04%,周环比下降1.68个百分点、水泥熟料产能利用率54.21%,周环比下降7.55个百分点。

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  2)消费端

  ?价格

  采用加权方法计算,目前水泥、混凝土、煤炭等价格整体约相当于2021年同期的118.7%,相比4月份这一数值的22.7%,略有下滑。

  水泥、混凝土价格略有下滑,沥青价格明显上涨。截至8月20日全国水泥市场均价457.74元/吨,约相当于2021年同期的104.9%,混凝土价格指数443.09元/立方,约相当于2021年同期的99%。截至8月20日,沥青市场周均价4682.71元/吨,相当于2021年同期的149%,远高于4月份的129%。

  动力煤价格持续走高。8月23日,动力煤3800报价689.68元/吨、4700报939.34元/吨,两种产品在价格上出现了连续14天的上涨,其中原因在于持续的高温天气,导致用电激增。目前我国能源结构仍然以火电为主,结合当前全国各地的高温天气和未来的天气情况,预计接下来用电的激增会继续刺激动力煤价格上涨。有可能再次出现2021年末的煤价行情。

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  ?库存

  总体库存基本与4月份疫情后持平。铁矿石库存近期有所上行但仍处于较低水平、水泥库容比下降、六大发电集团煤炭库存处于较低水平。截至8月19日全国铁矿石库存总计13888.20万吨,周环比小幅提升,但相比年初有较大程度下滑。水泥库容比目前65.36%,相比7月底下降8.83%,显示施工力度在逐渐增强。

  此外,六大发电集团库存动力煤持续走低。由于今年持续的高温天气,全国电力供应紧张,导致发电集团的煤炭库存以加速形态持续下降。8月21日,六大发电集团煤炭库存1145.20万吨,预计可用12.50天,低于长期均值水平。8月以后居民用电将进入高峰,各大发电企业对于煤炭的消耗量将进一步上升。在煤炭大幅涨价的大背景下,利好煤炭开采、洗选等相关企业。

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  ?城市活动方面

  社会活动方面,出行明显恢复,目前九大城市地铁客运量已经恢复至2021年同期103.1%水平,4月份这一值仅为去年同期的61.9%。尽管今年高温等原因阻碍了社会户外活动的进行,但整体上这一指标恢复态势较好。

  商品房交易方面,截至8月21日,全国30大中城市商品房成交面积当周值达到268.0万平方米,相当于2021年同期的76.3%;100大中城市成交土地占地面积当周值为1516.25万平方米,约相当于2021年同期的114.9%。总体来看地产成交基本恢复到2021年同期的78.2%,在一系列政策的刺激下,改善较为明显。

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  总结来看,在4月疫情之后复工复产持续推进,部分指标恢复良好,尤其开工率、建材成交等数据改善较为明显,显示基建等落地在逐渐发力。供给方面,当前开工率恢复势头良好,基本恢复到2021年同期的93.3%,尤其沥青开工率提升显著,唐山钢厂产能利用率有所改善;需求方面,价格基本稳定,水泥、混凝土价格略有下滑、动力煤价格持续走高; 铁矿石库存近期有所上行但仍处于较低水平、水泥库容比下降、六大发电集团煤炭库存处于较低水平。城市活动方面,出行明显恢复,商品房交易改善较为明显。此外建材成交近期明显上行。推荐关注后续受益于基建落地的水泥、沥青、钢材等相关领域。

  2、行业景气度核心变化总览

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  02

  信息技术产业

  1、存储器价格下跌

  4GB 1600MHz DRAM存储器、32GB NAND flash存储器、64GB NAND flash存储器价格周环比下行。截至8月23日,4GB 1600MHz DRAM价格周环比下行3.72%至1.91美元;32GB NAND flash价格周环比下行0.23%至2.15美元;64GB NAND flash价格周环比下行0.99%至3.98美元。

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  2、7月集成电路出口金额同比由正转负,进口金额同比降幅缩窄,贸易逆差同比降幅收窄

  7月集成电路出口金额同比由正转负,进口金额同比降幅缩窄,贸易逆差同比降幅收窄。7月份集成电路出口金额当月值为127.23万美元,当月同比由正转负至-5.31%;1-7月份集成电路出口金额累计同比上行13.50%。

  7月集成电路进口金额当月值为344.78亿美元,当月同比下行2.74%,较上月降幅缩窄2.56个百分点;1-7月份集成电路进口金额累计同比上行5.00%。集成电路贸易逆差当月值为217.55亿美元,同比下行1.18%,降幅较上月缩窄了14.16个百分点。

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  3、7月LED芯片台股营收同比降幅缩窄,多层陶瓷电容台股营收同比由正转负

  7月LED芯片台股营收同比降幅缩窄。7月LED芯片台股营收21.79亿新台币,同比下行29.59%,降幅较上月缩窄了1.55个百分点。

  7月多层陶瓷电容(MLCC) 台股营收当月同比由正转负。7月多层陶瓷电容(MLCC) 台股营收152.23亿新台币,当月同比增幅较6月份由正转负,下行5.68%。

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  4、1-7月软件产业利润累计同比增幅收窄

  1-7月软件产业利润累计同比增幅收窄。1-7月软件产业利润累计同比增幅为6.60%,较上月收窄0.7个百分点。

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  5、7月移动通信基站产量同比增幅扩大,程控交换机当月产量当月同比增幅缩窄

  7月份移动通信基站产量当月同比增幅扩大。7月移动通信基站产量当月值为71.50万信道,当月同比上升4.20%(前值3.60%);2022年1-7月,我国移动通信基站产量为525.96万信道,累计同比上行28.50%,增幅较前值扩大8.70个百分点。

  7月份程控交换机产量当月同比增幅缩窄。7月份程控交换机产量当月值为171.77万线,同比上升23.80%(前值72.30%);1-7月份累计产量为923.84万线,累计同比上行111.0%,增幅缩窄27.8个百分点。

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  6、1-7月光缆累计产量同比增幅扩大

  1-7月光缆累计产量同比增幅扩大。1-7月光缆累计产量为198.57百万芯千米,累计同比增长11.5%,增幅较上月扩大了1.8个百分点。

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  03

  中游制造业

  1、本周钴产品、三元材料、氢氧化锂价格上行,DMC、电解镍价格下行

  本周多数钴产品、三元材料、氢氧化锂价格上行,DMC、电解镍价格下行,部分电解液、正极材料、锂材料价格维持不变。在电解液方面,截至8月24日,电解液溶剂DMC价格周环比下行4.11%至7000.0元/吨;六氟磷酸锂价格维持在26.75万元/吨。在正极材料方面,截至8月24日,电解镍Ni9996现货平均价周环比下行1.11%至178100.0元/吨;电解锰市场平均价格维持在16000.0元/吨。在锂原材料方面,截至8月24日,氢氧化锂价格周环比上行0.53%至470000.0元/吨;电解液锰酸锂价格维持在5.0万元/吨;电解液磷酸铁锂价格维持在6.25万元/吨;三元材料价格周环比上行0.08%至326.75元/千克;钴产品中,截至8月24日,钴粉价格周环比上行2.48%至351.0元/千克;氧化钴价格周环比上行4.58%至217.0元/千克;四氧化三钴价格周环比上行4.71%至222.5元/千克;电解钴价格周环比上行0.86%至352000.0元/吨。

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  2、光伏行业综合价格指数上行

  本周光伏行业综合价格指数上行,多晶硅价格指数上行,组件、电池片、硅片指数保持不变。截至8月22日,光伏行业综合价格指数为61.17,较上周上升0.08%;组件价格指数维持在39.86;电池片价格指数维持在31.79;硅片价格指数维持在58.69;多晶硅价格指数为188.24,较上周上升0.33%。

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  本周光伏产业链中硅料价格下行,组件、硅片价格维持不变。在硅料方面,截至8月22日,国产多晶硅料价格为44.58美元/千克,较上周下行0.83%;进口多晶硅料价格为44.58美元/千克,较上周下行0.83%。在组件方面,截止8月17日,晶硅光伏组件的价格为0.22美元/瓦,与上周持平;薄膜光伏组件的价格为0.24美元/瓦,与上周持平。在硅片方面,截止8月17日,多晶硅片价格为0.36元/片,与上周持平。

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  3、1-7月太阳能电池产量累计同比增幅略有扩大

  7月太阳能电池产量当月同比增幅缩窄。7月份太阳能电池产量当月值为2490.80万千瓦,当月同比增长33.9%,增幅较6月缩窄了4.3个百分点。

  1-7月太阳能电池产量同比增幅略有扩大。1-7月太阳能电池产量累计值16667.20万千瓦,累计同比增长31.90%,增幅较1-6月扩大了0.1个百分点。

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  4、7月接船舶订单量同比降幅扩大,手持船舶订单量同比增幅缩窄

  7月新接船舶订单量累计同比降幅扩大,手持船舶订单量累计值同比增幅缩窄。7月新接船舶订单量累计值为2572.0万载重吨,累计同比下行43.12%,降幅扩大了1.85个百分点。7月手持船舶订单量累计值为10366.0万载重吨,累计同比上升15.60%,较上月增幅缩窄了3.04个百分点。

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  5、1-7月包装专用设备累计产量同比降幅缩窄,7月金属成形机床产量当月同比降幅扩大

  1-7月包装专用设备累计产量同比降幅缩窄。1-7月包装专用设备累计产量为52.38万台,同比减少15.20%,降幅较1-6月缩窄了12.0个百分点。

  7月金属成形机床产量当月同比降幅扩大。7月金属成形机床当月产量为1.6万台,同比下行20.0%,降幅较上月扩大5.26个百分点。

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  6、CCFI、CCBFI、BDI下行,BDTI上行

  本周中国出口集装箱运价指数CCFI、中国沿海散货运价综合指数CCBFI下行。在国内航运方面,截至8月19日,中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比下行2.59%至2993.67点;中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比下行0.90%至 1163.97点。本周波罗的海干散货指数BDI下行,原油运输指数BDTI上行。在国际航运方面,截至8月24日,波罗的海干散货指数BDI为1271.0点,较上周下行8.36%;原油运输指数BDTI为1549.0点,较上周上行2.24%。

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  04

  消费需求景气观察

  1、主产区生鲜乳价格与上周持平

  主产区生鲜乳价格与上周持平。截至8月23日,主产区生鲜乳价格报4.12元/公斤,与上周持平,较去年同期下降5.29%。截至8月17日,乳制品当月产量249.20 万吨,月环比下行9.41%,较去年同期下行1.66%。

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  2、猪肉价格下行,蔬菜价格指数上行

  本周仔猪、猪肉价格下行,生猪价格上行。截至8月19日,仔猪平均价48.70 元/千克,周环比下行0.81%;生猪平均价21.41元/千克,周环比上行0.56%;猪肉平均价28.91元/千克,周环比下行0.14%。在生猪养殖利润方面,本周自繁自养生猪养殖盈利、外购仔猪养殖盈利收窄。截至8月19日,自繁自养生猪养殖利润为462.29元/头,较上周收窄6.43元/头;外购仔猪养殖利润为666.99元/头,较上周收窄8.60元/头。

  在肉鸡养殖方面,肉鸡苗价格与上周持平,鸡肉价格上行。截至8月19日,主产区肉鸡苗平均价格为2.82 元/羽,与上周持平;截至8月23日,36个城市平均鸡肉零售价格为13.12 元/500克,周环比上行0.69%。

  蔬菜价格指数周环比上行,棉花期货结算价下行,玉米期货结算价上行。截至8月24日,中国寿光蔬菜价格指数为152.43,周环比上行11.86%;截至8月24日,棉花期货结算价格为112.23美分/磅,周环比下行3.95%;玉米期货结算价格为655.25美分/蒲式耳,周环比上行7.37%。

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  3、电影票房收入下行

  本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次下行。截至8月23日,本周电影票房收入7.56亿元,周环比下行6.86%;观影人数1880万人,周环比下行6.00%;电影上映245.45万场,周环比下行1.86%。

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  05

  资源品高频跟踪

  1、钢材成交量下行,铁矿石价格下行

  建筑钢材成交量十日均值周环比下行。8月23日主流贸易商全国建筑钢材成交量为16.11万吨;从过去十日移动均值情况来看,主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为14.32万吨,周环比下行2.91%。

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  本周铁矿石、螺纹钢、钢坯价格下行;主要钢材品种库存下行,国内港口铁矿石库存上行,唐山钢坯库存下行;唐山钢厂高炉开工率上行,唐山钢厂产能利用率上行。价格方面,截至8月23日,螺纹钢价格为4239.00 元/吨,周环比下行1.58%;截至8月23日,钢坯价格3769.00 元/吨,周环比下行1.39%;截至8月23日,铁矿石价格指数为377.13 ,周环比下行2.67%。库存方面,截至8月18日,国内港口铁矿石库存量为13889.00 万吨,周环比上行0.01%;截至8月18日,唐山钢坯库存量为82.24 万吨,周环比下行13.08%;截至8月19日,主要钢材品种库存周环比下行4.42%至1173.51万吨。产能方面,截止8月19日,唐山钢厂高炉开工率56.35%,较上周上行2.38个百分点;唐山钢厂产能利用率72.61%,较上周上行2.75个百分点。

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  2、动力煤价格上行,焦煤、焦炭期货价下行

  价格方面,秦皇岛港动力煤报价上行、京唐港山西主焦煤库提价上行;动力煤期货结算价上行,焦煤、焦炭期货结算价下行。截至8月23日,秦皇岛港动力煤报价1151.40元/吨,周环比上行1.18%;截至8月23日,京唐港山西主焦煤库提价2500.00 元/吨,周环比上行6.38%。截至8月24日,焦炭期货结算价收于2590.00元/吨,周环比下行11.81%;焦煤期货结算价收于1955.00 元/吨,周环比下行10.40%;动力煤期货结算价875.60元/吨,周环比上行6.21%。截至8月19日,沿海主要电厂日耗232.80万吨,旬环比上行0.69%。

  库存方面,本周秦皇岛港煤炭库存下行,京唐港炼焦煤库存下行,天津港焦炭库存下行。截至8月24日,秦皇岛港煤炭库存报481.00万吨,周环比下行3.22%;截至8月19日,京唐港炼焦煤库存报117.90万吨,周环比下行7.10%;天津港焦炭库存报39.00万吨,周环比下行2.50%。

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  3、全国水泥价格指数上行,多地区水泥价格指数上行

  水泥价格方面,本周全国水泥价格指数上行,长江、华东、西南、中南地区水泥价格指数上行,西北地区水泥价格指数下行,东北、华北地区水泥价格指数与上周持平。截至8月24日,全国水泥价格指数为144.08点,周环比上行1.09%;长江地区水泥价格指数周环比上行2.21%至139.64 点;东北地区水泥价格指数为146.67 点,与上周持平;华北地区水泥价格指数为153.82 点,与上周持平;华东地区水泥价格指数为140.57 点,周环比上行1.19%;西北地区水泥价格指数为147.06 点,周环比下行0.53%;西南地区水泥价格指数周环比上行4.61%至149.19 点;中南地区水泥价格指数为140.75 点,周环比上行1.02%。截至8月20日,浮法玻璃市场价为1750.90元/吨,旬环比上行4.39%。

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  4、Brent国际原油价格上行,有机化工品价格涨跌互现

  Brent国际原油价格上行。截至2022年8月23日,Brent原油现货价格周环比上行2.26%至98.62美元/桶,WTI原油价格上行8.33%至93.74美元/桶。在供给方面,截至2022年8月19日,美国钻机数量当周值为762部,较上周减少0.13%;截至2022年8月12日,全美商业原油库存量周环比下行1.63%至4.25亿桶。

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  无机化工品期货价格多数下跌。截至8月24日,钛白粉市场均价较上周下行1.20%为16500.0元/吨。截至8月24日,纯碱期货结算价较上周上行1.88%至2657.00元/吨。截至8月21日,醋酸市场均价较上周下行7.12%至3067.50元/吨;截至8月17日,全国硫酸价格周环比下行21.65%至351.70元/吨。

  有机化工品期货价格涨跌互现,其中甲醇、PTA、苯酐、甲苯等涨幅较大。截至8月24日,甲醇结算价为2525.0元/吨,较上周上行2.68%;PTA结算价为5654.00元/吨,较上周上行3.14%;纯苯结算价为7497.22元/吨,较上周下行3.23%;甲苯结算价为7593.75元/吨,较上周上行1.67%;二甲苯结算价为8000.00元/吨,较上周上行0.70%;苯酐期货结算价上行3.58%至8200.00元/吨;苯乙烯结算价为8800.00元/吨,较上周上行4.25%;乙醇结算价为6987.50元/吨,较上周下行0.71%;辛醇结算价为8241.67元/吨,较上周下行1.40%

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  5、工业金属价格涨跌互现,库存多数下行

  本周工业金属价格涨跌互现,锡、铜、铝价格上涨,铅、锌、镍等价格下跌;库存多数下行,仅锌库存上行。截至8月24日,锡价格较上周上行0.12%为201500.0元/吨;钴价格较上周持平为348000.0元/吨;铅价格15125.0元/吨,周环比下行0.17%;铝价格周环比上行1.89%至18820.0元/吨;铜价格63830.0元/吨,周环比上行2.16%;长江有色市场锌价格为25500.0元/吨,周环比下行1.05%;长江有色金属镍价格周环比下行0.84%至177250.0元/吨。

  库存方面,锌库存上行,铜、铝、锡、镍等库存下行。截至8月23日,LME锡库存周环比下行1.68%至4090.0吨;LME铅库存较上周下行2.30%至38150.0吨;LME铜库存较上周下行5.48%至122375.0吨;LME铝库存较上周下行1.51%至271450.0吨;LME锌库存本周上行1.66%至76425.0吨;LME镍库存55392.0吨,较上周下行1.69%

  本周黄金现货价格下跌、白银现货价格下跌。截至8月23日,伦敦黄金现货价格为1746.55美元/盎司,周环比下行1.59%;伦敦白银现货价格收于18.99美元/盎司,较上周下行5.64%;COMEX黄金期货收盘价报1761.10美元/盎司,较上周下行1.64%;COMEX白银期货收盘价下行5.54%至19.00美元/盎司。

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  06

  金融地产行业

  1、货币市场投放与回笼持平,隔夜SHIBOR利率较上周下行

  本周货币市场投放与回笼持平,隔夜SHIBOR利率较上周下行。截至8月24日,隔夜SHIBOR较上周下行2bp至1.12%,1周SHIBOR较上周下行2bps至1.45%,2周SHIBOR较上周上行9bp至1.45%。截至8月23日,1天银行间同业拆借利率较上周上行3bp至1.19%,7天银行间同业拆借利率较上周上行14bp至1.74%,14天银行间同业拆借利率下行6bs至1.47%。在货币市场方面,截至8月19日,上周货币市场投放100亿元,货币市场回笼100亿元,货币市场投放与回笼持平。汇率方面,截至8月24日,美元兑人民币中间价报6.8388,较上周小幅上行。

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  1个月理财产品收益率较上周持平,6个月理财产品收益率较上周上行。截至8月24日,1个月理财产品预期收益率较上周持平为1.88%。6个月理财产品预期收益率为2.88%,较上周上行6bp。

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  2、A股换手率上行、日成交额下行

  A股换手率上行、日成交额下行。截至8月23日,上证A股换手率为0.85%,较上周上行0.023个百分点;沪深两市日总成交额上行,两市日成交总额为9425.14亿元人民币,较上周下行1.85%。

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  债券收益率方面, 1年/3年/6个月国债到期收益率较上周上行。截至8月23日,6个月国债到期收益率较上周上行5bp至1.64%;1年国债到期收益率较上周上行5bp至1.75%,3年期国债到期收益率较上周上行3bp为2.26%。5年期债券期限利差较上周下行1bp至0.65%;10年期债券期限利差较上周下行6bp至0.85%;1年期AAA债券信用利差较上周下行5bp至0.26%;10年期AAA级债券信用利差较上周下行2bp至0.85%。

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  3、 本周土地成交溢价率上行,商品房成交面积上行

  本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积当周值上行。截至8月21日,100大中城市土地成交溢价率为7.29%,较上周上行4.07个百分点;截至8月21日,30大中城市商品房成交面积当周值为274.78万平方米,较上周上行13.89%。

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  07

  公用事业

  1、我国天然气出厂价下行,英国天然气期货价格上行

  我国天然气出厂价下行,英国天然气期货结算价上行。截至8月23日,我国天然气出厂价报6816.00元/吨,较上周下行3.44%;截止8月23日,英国天然气期货结算价收于560.36便士/色姆,较上周上行27.37%。

  从供应端来看,截至8月12日,美国48州可用天然气库存25190亿立方英尺,较上周上行0.72%。截至8月19日,美国钻机数量为159部,与上周相比下行。

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