芯片缺货潮蔓延至安防领域 四大原因致供需错配

1评论 2021-03-25 07:39:51 华银电力还能买吗?

  据行业媒体消息,芯片缺货潮愈演愈烈,已经从汽车行业蔓延至安防领域,上游芯片缺货、涨价,有产品9个月才交付。

  2020年是新能源车在全球范围内大卖的一年,智能化、网联化、电气化提升了汽车对芯片的需求,但令人措手不及的是,上游晶圆、芯片制造领域显然没有为此做好准备。

  芯片缺货蔓延

  全球芯片短缺持续蔓延,汽车、手机、安防摄像头等多个行业受到不同程度的冲击。

  当前所有汽车芯片均较为紧缺,其中MCU缺货最为严重,交期最多延长4倍,tier1及整车厂均受波及。根据伯恩斯坦咨询的预计,2021年全球范围内的汽车芯片短缺将造成200万至450万辆汽车产量的损失,相当于近十年以来全球汽车年产量的近5%。

  美国福特汽车3月22日宣布,停止俄亥俄州一家商用车工厂的生产,并削减了肯塔基州一家卡车工厂的产量。有分析人士指出,芯片短缺对汽车行业造成的影响正在扩大。

  目前,原本需要3-4月交货期的已经延迟到6个月以上,有些种类的交货期甚至长达9个月以上,目前几乎所有MCU交货期都增加了两个月以上。

  缺货、涨价导致国内的进口额也在急速增加,据行业媒体报道,今年1-2月仅江苏昆山口岸进口的集成电路就超过了100亿元,在数量基本和去年持平的情况下,进口的金额增长了20%,从中可以看到芯片的价格仍在上涨。

  四大原因致供需错配

  芯片明显的供不应求是从2020年三季度开始的。受疫情影响,宅经济爆发,家电等领域的芯片需求短时间内激增,与此同时,芯片生产厂家的产能却未能及时扩充,这就使得他们不能满足所有的订单需求,安防、汽车等领域的芯片出货量因此被压缩。

  中信证券(行情600030,诊股)认为,从需求和供给两端来看,汽车芯片缺货的主要原因包括:

  一、疫情后全球汽车销量恢复速度超预期,车企芯片加单滞后,2020年疫情影响全球汽车需求陷入萎靡,众多整车厂停产或减产、芯片砍单;而三季度开始汽车销量快速复苏,至9月已基本恢复到2019年同期水平,整车厂普遍于2020年三季度至四季度开始芯片加单,但由于汽车芯片供应周期长达2个季度,因而全球陷入芯片缺货。二、同期PC/Pad需求旺盛,手机厂商亦大幅囤货,抢占部分晶圆及代工产能。三、长期以来全球8英寸晶圆产能紧张,车用芯片供给紧缺。四、短期意外事件频出,包括日本AKM晶圆厂失火、地震影响瑞萨短暂停工,欧洲意法半导体曾遭遇短暂罢工,美国得州暴风雪影响NXP、英飞凌、三星短暂停产等。结合以上原因,我们推测缺芯问题仍将持续至2021四季度,其中2021年一季度至二季度或为供需最紧张阶段。

  台积电一家独大

  据招商银行(行情600036,诊股)研究发现,MCU制造产能过于集中,台积电成为整个汽车芯片制造的瓶颈,是导致缺货的行业原因。随着全球主要的汽车芯片企业将越来越多制程的MCU产能代工给台积电,台积电汽车MCU产能一家独大,出货量约占全球出货量的70%。

  目前MCU主要采用200mm晶圆工艺制程,由于工艺成熟度高,芯片企业对200mm晶圆产能投资非常谨慎,传统汽车芯片IDM企业越来越多采用芯片代工模式。由于汽车芯片业务仅占台积电营收的3%,台积电未计划对200mm工艺制程增加产能,导致汽车制造商与台积电利益不一致,加剧了汽车芯片的产能紧张。罗兰贝格预测,汽车数字化、电动化、智能化带来的汽车电子BOM价值将从2019年的3145美元提升到2025年的7030美元。汽车行业高景气度是供需错配的核心原因,并将持续影响汽车制造商的利益。

【来源:大众证券报 (责任编辑:李欣 RF12607)

关键词阅读:安防

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